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A |     　　在持续火爆但波动性极高的人工智能（AI）交易中，高盛最新报告或许能让人一窥专业投资者的思路。    8月25日消息，不少人最近才反应过来，任正非今年已经81岁，他的生日为1944年10月25日，目前还没过82岁的生日。　　高盛表示，对冲基金对人工智能交易的敞口仍然比共同基金更大，但两类基金在2026年第二季度都调整了人工智能股票的仓位。而且，它们对于大型科技股和半导体等个股的选择也截然不同。    今天，广汽集团董事长冯兴亚在自己的个人社交媒体账号上晒出了和任正非的最新合影，从实拍图片来看，任正非的整体精神状态十分不错。

B |     按照冯兴亚本人的公开说法，前一天他带着核心团队专程前往深圳，再次拜访任正非，双方围绕启境品牌下一阶段的发展规划，以及广汽和华为的后续深度合作方向做了充分的深入交流。    上一次双方正式会面是2025年6月30日，任正非一直十分关心启境这个合作品牌的成长，二人保持着高频交流的节奏，冯兴亚也表示每次和任正非交流都能学到不少行业前沿的发展经验，也让团队对启境未来的发展更有底气。　　这些发现基于高盛的《季度对冲基金趋势监测报告》和《共同基金基本面》报告，该报告分析了截至2026年第三季度初，991家持有5.4万亿美元总股票头寸的对冲基金和504家持有4.6万亿美元股票资产的大型主动型共同基金的持仓情况。　　先说相同之处：报告显示，上个季度对冲基金和共同基金都增持了Bloom Energy、Flex和希捷科技的股票。

C |     过去一年多时间里，靠着广汽和华为双方联合团队的共同推进，定位智能猎装轿车的启境GT7已经在今年6月底顺利完成上市交付，另一款定位阔五座智能百变SUV的启境GX7也计划在9月份正式推向市场，双方最开始达成的发展共识，正在一步步转化为真正受用户喜爱的量产车型。    冯兴亚在分享中提到，这次深度交流也让自己更加坚定一个判断，新汽车时代想要打造出真正适配下一代需求的智能汽车，绝对不是整车制造能力和智能技术的简单拼接叠加，而是要坚持以产品创新为核心驱动力，双方全程共同定义产品、底层技术深度融合、全开发流程协同配合，最终才能实现高质量发展。    接下来广汽还会继续携手华为乾崑团队，充分发挥自己在整车研发、智能制造、品质管控和安全体系上的多年积累优势，把华为领先的智能技术和工程能力更好地落地到具体产品和全链路服务当中，共同把启境品牌打造成面向下一代的高端智能电动车标杆品牌。    

D | Bloom Energy和Flex提供AI数据中心的电力和制造基础设施，希捷科技则直接受益于AI存储需求的爆发式增长。

E | 　　简单而言，两类机构在人工智能基础设施领域达成了广泛共识。　　高盛在第二季度整理出12只同时获得对冲基金和共同基金增持的AI基础设施股票：美国电力公司、AXT、Bloom Energy、CoreWeave、Flex、Lion Electric、NiSource、Sanmina、SiTime、希捷科技、Talen能源和Xcel能源。　　然而，在大型科技股和半导体个股上，两类机构态度截然不同：高盛指出，在市值巨大的人工智能公司中，对冲基金在本季度抛售了大部分股票，只有微软和亚马逊是例外，对冲基金买入了这两只股票。然而，共同基金在本季度却抛售了这两只股票。　　具体而言，对冲基金减持了以下几家大型AI公司：Alphabet、Meta Platforms、英伟达、博通、泛林集团、迈威尔科技、思科系统、慧与科技和应用材料。　　另一方面，共同基金买入了AMD、美光科技和闪迪的股票，而对冲基金则卖出了这三只股票。　　高盛指出，近几个月来，对冲基金的回报及其最受欢迎持仓的回报与人工智能交易的波动密切相关，而今年人工智能基础设施股票在共同基金投资组合中的权重大幅上升，但未能跟上基准权重的步伐，导致共同基金在该领域的权重严重不足。

F | 　　高盛数据还显示，在追踪的所有AI相关股票中，英伟达是共同基金低配幅度最大的股票，平均低配幅度约为100个基点。AMD的低配幅度约为60个基点。　　除了人工智能配置之外，高盛数据还显示，对冲基金和共同基金目前都超配金融板块。

G | 这在高盛历史数据中第三次出现。这两个集团买入的大盘股包括第一资本金融公司（Capital One Financial）、Corpay、Fiserv和盈透证券（Interactive Brokers Group）。　　数据显示，第二季度，对冲基金对金融板块的净持仓增加了300多个基点，达到全球金融危机以来该板块的最大持仓；而共同基金对金融板块的持仓也增加到至少2012年以来的最大超配水平。　　此外，两类基金都大幅超配医疗保健板块，但在消费板块的配置倾向上有所不同。对冲基金超配可选消费板块，低配必需消费板块，而共同基金则持相反立场。

H | 　　高盛还确定了本季度对冲基金和共同基金投资组合中最受欢迎的六只股票：波音、第一资本金融公司、万事达卡、SpaceX、赛默飞世尔科技和Visa。该行指出，由这些共同青睐的股票组成的滚动投资组合年初至今已累计回报29%，跑赢标普500等权重指数16%的回报率。（文章来源：科创板日报）。